V O L U M E 3 N U M B E R 1 Q U A R T E R L Y R E V I E W AMERICAN INSTITUTE OF ACCOUNTANTS L I B R A R Y 270 MADISON AVE. N E W YORK 16, N. Y. F E B R U A R Y 1957 T O U C H E , N I V E N , B A I L E Y & S M A RT